股指期货：

　　1。核心逻辑： 上周沪深300 指数收于5282.28 点，较前值下跌0.73%；成交额方面上周累计成交15172 亿元，日均成交3034 亿元，较前值下降310 亿元。两市融资融券余额为15800 亿元，北向资金当周净流入89 亿元。涨幅前五的行业分别是化工(3.16%)、采掘(2.46%)、通信(2.12%)、食品饮料(1.52%)、纺织服装(1.50%)；涨幅后五的行业分别是房地产(-1.38%)、计算机(-1.94%)、非银金融(-2.65%)、家用电器(-2.97%)、休闲服务(-5.49%)。

　　2。操作建议：IF 多单续持。

　　3。风险因素：美债利率上升超预期、海外疫情超预期4。背景分析：6 月8 日，两市股指冲高回落，量能有所放大。酿酒板块放量巨幅回调打压市场，上证指数午后一度跌超1%，军工、电力板块拉升助力指数，汽车、上海板块逆市活跃。上证指数收跌0.54%报3580.11 点，创业板指跌0.61%报3208.57 点。北向资金窄幅波动，全天小幅净买入3.01 亿元。

　　重要消息：

　　1、 深圳市《十四五规划和二〇三五年远景目标纲要》提出，推进资本市场改革，恢复深交所主板上市功能，推出深市股票股指期货，不断丰富股票股指期货产品体系。

　　2、 深交所副总经理李鸣钟发文称，要进一步增强制度包容性和适应性；加快研究完善创新企业监管制度安排，推动红筹企业发行存托凭证(CDR)试点，以及新三板挂牌公司转板创业板上市落地；进一步发挥并购重组主渠道作用。

　　3、 据中国结算最新数据，5 月份A 股新增投资者数为141.22 万，同比增加16.32%。其中，自然人为140.94 万人，非自然人为0.28万户。这是新增投资者连续15 个月破百万了，其中，2020 年7月份、2021 年1 月份以及3 月份更是突破200 万。

　　4、 银保监会组织开展银行业保险业“内控合规管理建设年”活动。

　　各银行保险机构要重点加强股权管理、授信业务、影子银行和交叉金融、互联网业务等领域的内控合规建设，确保2021 年各类屡查屡犯问题发生率显著低于2020 年。

　　5、 《上海地区商业银行理财业务年度报告(2020)》显示，截至2020年末，上海地区非保本银行理财产品余额2.87 万亿元，同比增长7%，约占全国11%。其中，净值型产品余额占比约62%，较2019年末提升约11 个百分点。

　　6、 深圳市要求，坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，加强商品住房建设和交易管理，建立二手房合理价格引导机制。建立商品住房用地储备库，加大商品住房供应。整顿租赁市场秩序，规范市场行为，对租金水平进行合理调控。

　　国债期货：

　　1。核心逻辑：目前十年期国债收益率下行到3.0%-3.1%区间，继续向下突破暂缺新利多支撑。从基本面来看，通胀上行担忧缓解，央行货币政策态度保持中性，叠加“紧信用”政策导致的资产荒，银行间流动性得以延续平稳偏松。中长期来看，债市仍可谨慎乐观对待。

　　2。操作建议：十债多单续持。

　　3。风险因素：货币政策超预期、美债利率上升超预期4。背景分析：6 月8 日，国债期货窄幅震荡多数小幅收涨，10 年期主力合约涨0.04%，5 年期主力合约涨0.02%，2 年期主力合约收平。

　　Shibor 短端品种涨跌不一，隔夜品种下行10.6bp 报2.193%，7 天期上行1.4bp 报2.267%，14 天期上行0.4bp 报2.35%，1 个月期下行0.2bp报2.383%。

　　重要消息：

　　1、 央行6 月8 日以利率招标方式开展了100 亿元7 天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日100 亿元逆回购到期。

　　2、 据21 世纪经济报道，自2019 年开始，地方债发行票面利率一般高于国债收益率25BP。但广东债发行打破这一局面。广东省政府6 月8 日发行多期地方政府债券。5 年期、7 年期地方债中标利率高于区间下限15 个基点，其余期限债券中标利率高于区间下限18-25 个基点。

　　3、 美债收益率多数下跌，3 月期美债收益率收平，报0.2%；2 年期美债收益率收涨0.6 个基点，报0.167%；3 年期美债收益率收跌0.5 个基点，报0.305%；5 年期美债收益率收跌0.3 个基点，报0.779%；10 年期美债收益率收跌1.8 个基点，报1.54%；30 年期美债收益率跌1.5 个基点，报2.219%。

（文章来源：东海期货）