A股三大指数今日走势分化，沪指小幅下跌，创业板指上涨1.61%。两市成交额接近1.3万亿元，行业板块普跌，仅医疗、酿酒、银行板块上涨。北向资金净买入80亿。

　　基金市场跌多涨少，从估值情况来看，医药等主题基金估值涨幅居前；军工等主题基金估值跌幅居前。

　　分析人士指出，今日指数一度探底后回升，尽管回升力度有限的，但贵州茅台暂时止跌、宁德时代暂时止跌，银行等少数板块止跌回升。这里的探底回升仅仅只能说明是短期的超跌反弹，至于调整是否结束，目前还不好判断，但从此前高位杀跌以及历史情况推测，如果对于经济下行压力以及通胀压力的担忧不消除，下半年市场重心走低的趋势就不会结束。所以这里的探底回升，或许对于部分板块和个股来说，已经见底了，但对于多数板块以及指数来说，仍有反复，毕竟多数板块估值仍处于高位，杀估值后续仅仅是开始。

　　行情回顾

　　收盘播报：A股三大指数走势分化：创业板指涨1.61% 北向资金净买入80亿元

　　资金流向：医疗行业、家电行业、酿酒行业等板块遭遇资金流入；有色金属、化工行业、电子元件等板块遭遇资金流出。

　　基金估值：医药主题基金强势上涨，军工主题基金普遍回调

　　医药板块强势领涨，相关主题基金估值大幅上涨

　　光大证券认为，医药板块基金持仓环比回升，行业成长性和确定性兼具，仍具备潜在增配空间。展望2021年下半年，医药板块核心资产仍在内需大市场、国内国际双发力主线拉动的细分方向。我们持续看好确定性高的创新药械、CXO及其产业链、消费医疗、优质医疗服务等细分赛道。

　　军工板块普遍回调，相关主题基金估值下降

　　太平洋证券指出，军工板块仍具备较高的β属性，排除短期的波动扰动，行业长期投资价值凸显。在目前国际环境下，军工产品需求处于爆发的初期，行业整体具备投资价值。同时军工板块投资进入价值投资新时代，在产品、技术和产业段位上具备核心竞争力、治理结构优秀的龙头企业毋庸置疑会在行业快速发展中充分受益并迎来快速而持久的发展，具备长期价值投资的基础。

　　机构观点

　　巨丰投顾：4天超7% A股迎来年内新低 巨震下何时能进场？

　　对于部分板块和个股来说，已经见底了，但对于多数板块以及指数来说，仍有反复，毕竟多数板块估值仍处于高位，杀估值后续仅仅是开始。

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　　华泰证券：热门赛道波动加剧 三个维度挖掘“抱团资金”扩散方向

　　全面降准、6月社融超预期之后，上证50在同比、环比双低基数效应下，中报业绩边际改善有望突出，叠加滚动市盈率分位数处于年内低位，目前已具有绝对收益的配置价值，但考虑到当前市场风险偏好较高，且上证50与其他宽基指数的盈利剪刀差收窄仍不明显，其获得超额收益时机未至。

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　　中信证券：A股将迎来下半年最佳买点

　　中信证券首席策略师秦培景最新研报认为，对极端行业政策的担忧导致内外部投资者负面情绪共振，A股前期已处于市场流动性紧平衡状态，这放大了短期情绪面的冲击。但是，极端政策落地可能性低，市场流动性负反馈的可能性小，而国内基本面稳步向好的趋势不变，且宏观流动性依然宽松，预计内外投资者恐慌情绪宣泄过后，A股将迎来下半年最佳买点。

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　　今日要闻回顾

　　沪深两市成交金额连续第6个交易日突破万亿 钠离子电池板块涨幅居前

　　沪深两市成交金额连续第6个交易日突破万亿。盘面上，钠离子电池、体外诊断、CRO、医疗行业等板块涨幅居前，航天航空、鸿蒙概念、船舶制造、碳化硅、基本金属等板块领跌。

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　　在手现金超总市值 这些公司低估值还是另有隐情？机构称优秀公司投资时点已来

　　A股市场近期进入大幅震荡期，部分板块估值更是一路下滑。截至最新，银行、建筑装饰、房地产等三大板块，已经跌破净资产。其中，银行板块市净率0.62倍倒数第一，建筑装饰、房地产两个板块市净率均不足0.9倍。值得注意的是，建筑及房地产板块部分龙头股估值也是频频创出历史新低，其中中国建筑、保利地产等龙头公司，账上现金已经超过其总市值。

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　　全球最大中国股票基金宝座有望易主 张坤或将上位

　　最近两个交易日，A股、港股、海外上市的中概股轮番跳水。不少外资机构重仓股遭“捶”。数据显示，7月26日，瑞银(卢森堡)中国精选股票基金规模为119.47美元。同日，另一欧洲资管巨头——安联投资旗下的安联神州A股基金规模为126.73亿美元，前者曾霸榜全球最大中国股票基金多时。

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　　国家队出手 芯片牛股开始扫货？芯片行情又要飙？

　　尽管大盘泥沙俱下，但半导体的热度却丝毫不减。号称“国家队”的大基金二期又点了一把火，7月27日盘后，南大光电(300346)公告，大基金二期拟出资1.833亿元战略入股控股子公司宁波南大光电，将成为后者的第二大股东。

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　　一个季度赚了北上广一套房！张坤、谢治宇、丘栋荣都为基金公司挣了多少钱？

　　随着基金二季报的披露，一些基金公司投资自家基金经理的情况浮出水面。比如张坤管理的易方达蓝筹精选二季度给公司挣了1191万元；陈皓管理的易方达新经济二季度给公司挣了3194万元；丘栋荣的中庚价值灵动灵活配置二季度帮公司挣了749万元……轻轻松松赚了北上广一套房。

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